Peças e componentes: Gradualmente diferenciados, com foco no mercado incremental emergente e na cadeia industrial Tesla

Peças e componentes: Gradualmente diferenciados, com foco no mercado incremental emergente e na cadeia industrial Tesla

1.1 As peças de automóveis tradicionais estão sob pressão, com o setor de peças de automóveis em sua menor valorização em uma década. Arrastado pela desaceleração tradicional do mercado automotivo, as empresas de autopeças tradicionais pressionam as remessas. A lógica de investimento é compreender os clientes a jusante + nova energia / layout de condução inteligente duas linhas de investimento. A vinculação de componentes a clientes de alta qualidade e o aprofundamento da cooperação podem mitigar o declínio no desempenho causado pela desaceleração do setor. Além disso, espera-se que os líderes em tecnologia aumentem o poder de barganha e colham crescimento de médio e longo prazo nas “três transformações”.

1.2 Aumentar a concentração de novas peças automotivas para energia e focar na gestão térmica e nas indústrias de cablagem de alta tensão. A nova cadeia de suprimentos da sub-indústria de novos veículos de energia como foco de investimento. Depois que a produção e as vendas de oems downstream melhoram ainda mais, devido ao controle de custos, existe o risco de que a margem de lucro bruto dos fabricantes de componentes diminua, mas algumas empresas podem compensá-la com a vantagem de escala alcançada pela produção e vendas em massa.

1.3 Prioridades de investimento em 2019: Cadeia industrial Tesla. A Tesla impulsionará rapidamente o mercado chinês e construirá parte da linha de produção do Modelo 3 em Xangai Lingang em 2019. Ela planeja usar o modo de compra e venda local, que pode revitalizar um grande número de fornecedores de peças nacionais. Também irá preencher a linha de produtos de faixa de preço ev doméstica 250 ~ 400 mil yuan. Ao mesmo tempo, também há riscos de menor margem bruta e desenvolvimento de um segundo fornecimento de tesla. Para fornecedores em potencial, novos participantes na cadeia de suprimentos da Tesla podem alcançar desempenho incremental puro; Além disso, o acesso à cadeia de suprimentos da Tesla significa possível reconhecimento de novos oems de energia nacionais e internacionais, resultando em novos pedidos incrementais.